在继续浏览本公司网站前,请您确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”。“合格投资者”指根据任何国家和地区的证券和投资法规所规定的有资格投资于私募证券投资基金的专业投资者。例如根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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数据显示,主动股票基金涨跌幅的中位数在31%-35%左右。而指数基金则呈现两极分化,
按行业指数分类的指数基金中位数从-10.23%到71.35%不等,呈现很大的阶差。
两者表现各有千秋,站在当下这个时点,我们关心的是究竟应该选择主动还是被动指数基金,才能获取我们所期望的收益?
“被动型基金”——学会择时
一个好的投资的首要前提,并非是“主动”和“被动”这种管理模式上的区别,而是要学会:择时入场。选择良好恰当的入场时间将决定你的投资成败。
一般来说,在上涨趋势中,指数基金的表现要好于主动型基金。因为指数基金的股票仓位更高(一般90%~95%),而主动管理基金因为仓位管理,选股择时等原因,在牛市中很难跑赢九成以上仓位跟随市场的被动基金。
除此外,被动型基金还有两大优势
1.策略透明。例如沪深300就是由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成。而主动型基金的收益往往来源于基金经理的选股和择时,这是基金经理对外宣称能获得阿尔法的秘密,策略当然不便公开。
2.费用低廉。购买指数基金费率比主动基金低。一般来说,指数基金管理费率中位数为0.5%,而偏股主动基金管理费率中位数达1.5%。看似1%的费率差异,在长期复利的影响下,不可小觑。
“主动型基金”——重在选股
许多初涉投资的朋友,可能会跟随大趋势去买入短期表现好的“网红”基金,然而,从长期收益来看,这并不是一个很好的投资策略。
主动型基金的典型产品是行业、主题类主动权益基金,比如:环保、传媒、医药、军工等;这类基金通常都会有一个对应的行业基准指数。此时,我们需要关注的重点有两个:
当市场处于下跌趋势时,选股与择时的重要性凸显。在下跌中保持更少的跌幅,是主动型基金能够在长期内跑赢被动型基金的重要原因。此外同样是股票仓位的因素,导致被动基金在下跌中跌幅更大。这就是投资中常说的“盈亏同源”。
两类基金如何选择?
如果有能力挑选出好的基金经理,则可以更多考虑主动权益类。如果你选到特别优秀的基金经理,便可以在承担超过被动基金费率的前提下,省去了投资过程中的仓位管理。所以必然是要具备一些大部分普通投资者所不具备的特质,比如:完善自己正确的投资理念、选择适合自己的基金经理、坚持跟踪他们的产品、耐心长期持有等等。
如果没有信心挑选出:优秀的主动基金,想在投资中“省心”一点,则可以拉长时间周期,投资指数基金。选择指数基金,需要会对指数进行估值,懂得低估时买入,高估时卖出。其次你要对大盘有一定的择时能力,敢于在恐慌下跌中不断买入,在高估时及时卖出,以防系统性风险。
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